Indra (IDR.MC)
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8 M
La veo como una de las historias más interesantes del mercado español ahora mismo. No solo por defensa, sino por la mezcla de defensa + tecnología + ejecución.
En 2025 ha presentado cifras muy sólidas: 5.457 M€ de ingresos, 436 M€ de beneficio neto (+57%) y una cartera que se dispara hasta 16.083 M€. Lo más importante para mí es que la guía 2026 sigue apretando: más de 7.000 M€ de ingresos, EBIT >700 M€ y FCF >375 M€.
Mi tesis es sencilla: si Europa va a seguir aumentando gasto en defensa y, además, Indra mantiene esta mejora operativa, todavía puede seguir teniendo recorrido.
Riesgos: que el mercado ya haya descontado parte del crecimiento y que haya volatilidad si afloja el momentum.
No la veo como una apuesta de dividendo, sino como una apuesta de crecimiento/reevaluación dentro del mercado español.
En 2025 ha presentado cifras muy sólidas: 5.457 M€ de ingresos, 436 M€ de beneficio neto (+57%) y una cartera que se dispara hasta 16.083 M€. Lo más importante para mí es que la guía 2026 sigue apretando: más de 7.000 M€ de ingresos, EBIT >700 M€ y FCF >375 M€.
Mi tesis es sencilla: si Europa va a seguir aumentando gasto en defensa y, además, Indra mantiene esta mejora operativa, todavía puede seguir teniendo recorrido.
Riesgos: que el mercado ya haya descontado parte del crecimiento y que haya volatilidad si afloja el momentum.
No la veo como una apuesta de dividendo, sino como una apuesta de crecimiento/reevaluación dentro del mercado español.